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股票型基金88%的仓位并不高
更新时间:2019-11-16 18:59 浏览:188 关闭窗口 打印此页

  根据2017年基金四季报数据,结构性牛市行情之下,权益类基金倾向于调整持仓组合以应对行情,整体仓位变动不大,偏股基金仓位平均达到65.77%,较三季度小幅上升;股票基金仓位较三季度末小幅下调,整体依然维持在88.88%高位;47%的基金在四季度进行了加仓。

  从绝对仓位看,华润元大、华泰保兴两家基金平均股票仓位超过90%,相比去年三季度末股票仓位超过90%的基金公司家数减少2家。富安达、圆信永丰、长安等公司去年末的仓位也相对较高,均超过88%;嘉合、中加、国开泰富、兴业基金等公司股票仓位较低,均不到20%。

  中小基金公司整体仓位提升幅度更为明显。新沃基金整体仓位由去年三季度的27.81%大幅升至去年底的67.02%,在所有基金公司中加仓幅度最大。山西证券、金元顺安基金、英大基金加仓幅度也均超过20个百分点。

  从单只基金来看,去年四季度仓位在90%以上的偏股基金有440只。从仓位调整情况看,去年四季度有985只权益类基金选择加仓,占比达到47%,去年四季度加仓幅度最大的基金是万家瑞旭灵活配置混合A,该基金股票仓位由三季度末的0.55%提升至四季度末的93.73%,加仓93.18个百分点。

  从基金类型来看,股票型、混合型基金去年四季度末平均仓位分别为88.80%和62.90%,较去年三季度末分别下降了0.43个和0.08个百分点。

  相比去年三季度,51%的基金公司(含券商公募)整体仓位有所提升。111家公司中,有57家仓位上升。

  大型基金公司中,易方达基金去年四季度末平均股票仓位为51.06%,相比三季度下降0.56个百分点,嘉实基金、华夏基金去年四季度也都选择了减仓操作。去年业绩表现突出的东方证券资管选择加仓应对年末行情,平均股票仓位由三季度末的75.7%提升至79.91%。

  据天相投顾数据统计,截至去年四季度末,包括股票型、混合型和封闭式基金在内的2080只偏股基金股票投资仓位平均达到65.77%,较去年三季度末上升0.05个百分点。

  目前正是上市公司及有关机构2017年的年报披露期。投资基金也照例公布了2017年的基金四季度。其中股票型基金仓位较高达到88.88%,所以媒体就此称股票基金的持仓为“高仓位”。实际上,对于股票型基金来说,这个仓位并不高,因为根据2015年8月8日开始实施的《公募证券投资基金运作管理办法》规定,股票型基金的仓位下限就是80%。这是股票型基金的一道紧箍咒。既然最低仓位必须保持80%,所以股票型基金的持仓达到88.88%,这是一个很正常的仓位,并不算高。如果真的要说高的话,那也是由于基金管理办法的硬性规定造成的,不能完全代表基金的投资意愿。实际上,这种硬性规定,在很大程度上也让股票基金在投资过程中失去了灵活性,加大了股票型基金的投资风险。

  四季度有53家基金公司选择减仓,券商公募中的华融证券减仓幅度最大,该公司去年三季度末平均仓位有56.55%,到四季度末降至39.28%;中科沃土基金、兴银基金、国都证券整体仓位下降幅度也超过10个百分点。

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